Доллар падает. Продавать его или покупать?
В среду глава Минэкономразвития Герман Греф поделился с народом своим рецептом, как спасти обесценивающиеся долларовые сбережения. Самое время - ведь всего за неделю американская валюта потеряла 34 копейки, упав в среду до 26,31 рубля. Вот и советует глава МЭРТа делать накопления в рублях, так как дальше рубль будет существенно укрепляться. Впрочем, это противоречит словам президента, который неоднократно требовал от Центробанка остановить чрезмерное укрепление национальной валюты. Сделать это сложно, тем более что в Америке дела идут все хуже. Правда, даже на падающем долларе можно существенно сэкономить. Например, любителям заграничного отдыха.
"Если вы будете делать вложения не в долларах, а в рублях, вы будете получать хороший процент", - открыл в среду Америку россиянам глава МЭРТа. Во-первых, по рублевым вкладам процент выше. Во-вторых, рубль по отношению к другим валютам продолжает укрепляться. И если сложить оба этих фактора, то получится 2-3% дополнительной доходности. С тем, что рубль укрепляется, а доллар падает, никто не спорит. Другой вопрос - что крепчает не только наша национальная валюта. Поэтому сознательно или нет, но глава МЭРТа слукавил. Скажем, в октябре положительную реальную рублевую доходность показали депозиты не только в рублях, но и в евро. Покупательная способность вкладов в рублях выросла на 0,08-0,5%, а в евро - на 0,13-0,39% в зависимости от сроков вложения. И вообще существует мнение, что дешевый доллар лучше не продавать, а покупать. Как же во всем этом разобраться?
Шансы на светлое будущее у американской валюты на ближайшую перспективу, действительно, невелики. В среду на мировых торгах в некоторые моменты пара евро-доллар взлетала до уровня 1,32, так как инвесторы начали активно избавляться от американской валюты. Спекулятивные продажи спровоцировал глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке, который заявил о вероятном замедлении темпов роста американской экономики в будущем. К тому же есть опасность высокой инфляции - еще один удар по доллару. В то же время все аналитики дружно предсказывают евро хорошие перспективы для роста. Там дела экономические сильно пошли в гору. Рост евро спровоцирует и укрепление рубля по отношению к доллару. Казалось бы, от американской валюты нужно действительно избавляться - и как можно быстрее.
Но не все так просто. Представьте, что наше население, которое является вторым после американцев держателем долларов, вытащит свои сбережения (а это, по разным оценкам, $27-80 млрд) "из-под матраса". Тут уже никакой Центробанк, скупающий доллары, не сможет спасти американскую валюту от чудовищного падения, а рубль - от не менее чудовищного укрепления. Только и мы от этого не выиграем. Потому что слишком дорогой рубль сделает российские товары и услуги неконкурентоспособными.
К тому же доллар похоронили явно преждевременно. Может быть, не в ближайшее время, но рано или поздно он свое возьмет. Вот, все говорят: американская валюта падает из-за дефицита платежного баланса. Но, по мнению Стивена Иена из Morgan Stanley, финансовая глобализация лишила формулу "дефицит платежного баланса равняется крах доллара" всякого смысла. Мировые рынки капитала настолько не равны между собой по уровню развития, что новообретенному благосостоянию, по большому счету, просто некуда деваться кроме традиционных, стабильных, развитых финансовых рынков. Коим и является рынок американский. И сколько бы азиатские центробанки ни пугали, что разместят свои валютные резервы в активы, с США не связанные, по-настоящему адекватной альтернативы у них нет. Кстати, и наши денежные власти призывают нас менять доллары на рубли, делают громкие заявления, что рубль должен опять получить статус мировой резервной валюты. А сами? Сами вкладывают средства Стабфонда в зарубежные (прежде всего в американские) ценные бумаги. Чем самым поддерживают американскую как экономику, так и валюту.
В американскую валюту нужно вкладываться...
Мэлор Стуруа, обозреватель "Известий":
- Не будем сейчас вдаваться в то, как отразится падение доллара на мировой экономике. Своя рубашка ближе к телу. В данном случае я имею в виду даже не российскую экономику и финансы, не судорожные телодвижения нашего Центрального банка, а нас - простых российских обывателей, коим матрасы заменяют банки и любые иные цивилизованные копилки.
Чего греха таить, вера в американский доллар - зеленые баксы - одна из главных составляющих так и не сформулированной "русской национальной идеи". И вот эта вера поколеблена! Обыватель в панике, ощупывая свой похудевший матрас. Эксперты советуют ему покупать рубли - поворачиваться лицом к евро, даже обзаводиться золотишком - этим непотопляемым металлом смутных времен. Эта разноголосица еще больше усиливает панику обывателя. Его сердце разрывается между всевозможными валютами и ценными металлами, в которых он ни бельмеса не смыслит.
Давать советы другим по денежным вопросам, не неся за них никакой ответственности, легко, а иногда и прибыльно. И я, как правило, воздерживаюсь от них. Но в данном случае, не в пример незабвенной Андреевой, поступлюсь принципами и скажу: не паникуйте! Доллар падает? Покупайте доллары! Закон отрицания действует не только в диалектике, но и в финансах. Клин клином вышибают.
Но сначала совет на день завтрашний, грядущий, на обозримое будущее, например, как максимум на один-два года. Исходя из принципа своих финансовых возможностей, не слишком блестящих, обыватель должен разделить свой матрас или метафорический портфель на три отсека. Первый - рубли для текущих расходов. Второй - евро для сбережений на обозримый срок. Третий - доллары для "светлого будущего". Размеры этих отсеков зависят от вашей толерантности к колебаниям цен. Чем вы богаче, тем меньше должно быть рублей и евро в первых двух отсеках и больше долларов в третьем.
Почему? Потому что эра господства доллара в мировых финансах еще далеко не прошла. Его флюктуации - это совсем не катастрофа. Доллар еще более непотопляем, чем золото, ибо на нем держится вся мировая финансовая система. Топить доллар - это значит подрубать сук, на котором сидишь. Долларовые резервы Китая составляют 1 триллион долларов. Долларовые резервы Японии и так называемых "азиатских тигров" приблизительно столько же. Индия - вторая в мире держава по количеству населения - ориентируется на доллар. Доллар - основа финансов в Латинской Америке и Африке. Никто из них не собирается отказываться от доллара. И все они рано или поздно вытянут доллар из ямы, остановив его падение. Я уже не говорю о том, что американская экономика в фундаментальном плане здоровая экономика, самая большая и динамичная в мире.
Таким образом, повторяю, рано или поздно доллар снова прочно утвердится на финансовом троне планеты. Но суть этого для нашего обывателя в словах "рано или поздно". Если прогноз говорит "рано", то скупайте доллары, и чем больше они дешевеют, тем активнее. Если же прогноз говорит "поздно", то ориентируйтесь на три вышеупомянутых отсека вашего "матраса". Рубль при всем при том в лучшем случае финансовая "Волга". Ему присуще барахлить. Ему еще очень далеко до американского джипа. Ну а падение доллара на то или иное количество копеек - дело временное. Копейка рубль сбережет, а доллар - вас.
...нет, избавляться от нее
Денис Мухин, аналитик ИК "БрокерКредитСервис":
Последние несколько недель падение курса доллара заставило изрядно поволноваться держателей этой валюты. Согласно нашим прогнозам, к концу года доллар будет стоить 26,2 рубля, поэтому для тех, кто не успел перевести свои сбережения в рубли раньше, резонно сделать это сейчас. Учитывая "смещение" ожиданий по поводу повышения процентных ставок в сторону еврозоны, а также остающиеся проблемы для экономики США в виде огромного дефицита торгового и платежного балансов, в начале следующего года мы можем увидеть продолжение ослабления американской валюты на международном валютном рынке. На российском рынке тенденция по укреплению рубля, вероятнее всего, также продолжится.
В качестве наименее рискованного способа сохранения рублевых средств и сбережения их от инфляции можно посоветовать размещение на депозитах в российских банках. Но следует отметить, что банковские вклады - это не способ приумножения денежных средств (для этого существует множество других инструментов - Паевые инвестиционные фонды, прямые вложения в акции и т.д.).
Следует также отметить, что для тех, кто получает заработную плату в долларах и собирается осуществлять в ближайшее время какие-либо покупки в этой валюте, конечно же нет необходимости конвертировать ее в рубли.
